信用体系不健全无疑是困扰国内P2P企业发展的最大掣肘，由此也衍生出多种P2P发展模式，其中合家金融采用线上、线下相结合的O2O模式，与线下小贷公司优势互补，并通过严格的项目审核工序，全面控制借款人风险，从而为投资者营造了一个安全的投资平台。

　　O2O并非简单“拿来主义”

　　O2O模式也称平台模式，在该模式中，P2P公司负责搭建网站(线上平台)，与线下小贷公司达成合作，将众多小贷公司的融资需求引入平台，在经过一系列风险审核后，以理财产品的形式呈现在P2P网站上，供选择投资者选择。

　　合家金融是该种模式的P2P代表，其在短短两年时间内积累了250万用户和近70亿元的成交额，成功跻身行业前列。不仅如此，合家金融的轻资产模式也获得了资本大佬的认可，目前已获得包括软银中国资本和晨兴资本的千万美元级投资。

　　记者研究发现，合家金融的O2O模式并非简单的“拿来主义”，而是通过一套成熟、严谨的风险控制评估机制仔细评估小贷公司及其推荐的项目，每一个标的的诞生都要经过6大专业团队、32道工序、历时80多个日夜的层层审核，通过率仅有3%，合家金融将其称之为“有利标准”。

　　以项目审核为例，合家金融采用双重审核机制，即合作机构进行第一重审核，合家金融进行第二重审核。具体而言，第一重审核是指合作机构对于借款人进行实地考察，审核银行流水、征信报告等多种必备资料，对借款人背景、联系人进行详尽调查，以及对借款人的还款能力进行压力测试;第二重审核是指合家金融再次核查借款资料、确保借款真实可靠，对借款人FICO评分、保证借款质量，并通过借款人黑名单动态管理数据。

　　“有利标准”将O2O风控做到极致

　　记者了解到，合家金融的风控部门有70余人，共分成6个专业团队层层跟进，分别是战略合作团队、风险控制团队、法务合规团队、风控委员会、战略支持团队以及贷后管理团队。

　　首先，合家金融的战略合作团队将花费至少20天的时间与目标小贷公司接触，包括在当地进行市场调研、区域分析、目标筛选、背景调查等流程，筛选合适的小贷公司。符合条件的小贷公司一般是信贷质量好、受地方金融办监管、坏账率低于1%的全国领先机构。

　　在初定合作机构后，合家金融的风险控制团队将对合作机构进行尽职调查，严格核查财报和凭证、访谈高管及员工和走访借款人等，并完成尽职调查报告，这一流程大约持续10天左右。

　　随后，合家金融的法务合规团队将携手全国最好的律所，对合同的合规性进行为期10天的评估，确保每一项条款的合法性、有效性，从而最大程度地保障投资者利益。

　　在此之后，由资深金融专家组成的风控团队将通过集体决策的方式，分析小贷公司的业务情况和风控能力，确定合作意向、授信额度等具体事项，审慎开展合作。

　　只有通过上述环环相扣的审核工序后，合家金融才确定与该公司合作，并由战略支持团队对标的进行银行级别的复审，同时利用FICO等手段进行量化评估和确认，确保每一个标的经过严格审核和确认。

　　最后，在经过至少80天的风险审核之后，该项目才会出现在合家金融的平台上，供投资者选择。此时，合家金融的贷后管理团队也将展开工作，实时监控小贷公司的经营状况、借款人的还款能力等情况，并通过定期贷后管理、定期报表报送、资产质量跟踪和突发状况处理等贷后管理方案，搜集最新信息，动态管理风险。

　　监管层认可O2O联控风险模式

　　除了对于合作机构和借款项目进行严苛的筛选和监督外，合家金融还要求合作机构对其所推荐的项目承担连带责任，并向合家金融缴纳一定比例的保证金，以确保极端情况下投资者的本息保障。具体而言，一旦发生逾期事件，首先由相应的合作机构进行担保赔付;如果合作机构也无力代偿，合家金融将通过保证金账户予以赔付。目前，合家金融的合作机构的逾期率均不超过1%，其本身收益便可以覆盖风险。

　　对于合家金融的O2O发展模式，业内人士分析认为，P2P平台与小贷公司的合作可谓是优势互补，这在一定程度上解决了P2P行业的征信问题。一方面，与小贷公司合作，合家金融可以获得更多、更优质的项目资源，为有理财需求的资金寻找出口;另一方面，小贷公司借助合家金融的互联网基因将优质项目推向全国，从而更迅速高效地为借款方筹措资金。另外，换个角度来讲，小贷公司是P2P平台的线下延伸，而P2P平台也是小贷公司互联网化的体现，这或是未来行业发展的一个趋势。

　　展望未来，中国人民银行征信中心研究部总经理李连三曾表示：“互联网金融机构必须有管控风险的能力，防范欺诈的能力，有一个很好的技术平台，有效的防范金融风险。取得风险防范措施还是要走线上和线下的传统道路。”